A mediados de la década del sesenta campesinos de la Cordillera de Nahuelbuta se vieron en la necesidad de asentarse en lugares mas cercanos a la ciudad.
Estas personas que provenían de sectores como Butamalal Alto, El Chacay, Pillim-Pilli, Los Toldos y otros, comienzan a organizarse para tratar de expropiar las tierras pertenecientes al Fundo Butamalal Alto, que pertenecía a la sucesión Pincheira. Para dicho propósito en ese entonces contaban con la asesoría de INDAP y CORA en plena Reforma Agraria.
Pero, la expropiación no fue posible ya que los terrenos eran netamente forestales y no agrícolas, por lo que la radicación se hizo inviable. Luego del fracaso entran en juego muchas personas, entre ellas Dorilo Sáez, quien tiene actualmente la considerable edad de 86 años y continua viviendo en la Villa de Cayucupil.
Fueron tres las personas que fundaron la Cooperativa Limitada en Cañete (1965) para servicio de la pujante comunidad, la que fue administrada por un Concejo. La Cooperativa durante su existencia tuvo a su haber aproximadamente 500 beneficiados. Se crearon bajo el alero de la Cooperativa algunas fuentes de trabajo para los campesinos como la Empresa Maderera Elicura y la Empresa Porcina de Cayucupil (1968).
Como la Empresa Porcina no prosperó económicamente, algunos habitantes del valle se aventuran más menos el año 1970 y forman junto a 14 socios la Empresa Agrícola Ganadera Cayucupil-Santa Elena. El objetivo principal de la empresa que crearon estas 15 personas era el adquirir lo derechos de compra del Fundo Montory (Actual Villa Cayucupil).
La compra de estas tierras se pactó pagarlas a un plazo máximo de 10 años, la idea de algunos socios, como Dorilo Sáez, era pagar el Fundo en menos tiempo, esta propuesta de pago la planteó a los socios restantes de la empresa, quienes finalmente se motivaron con tal propuesta. Así el pago de los terrenos se logró en 3 años y en sólo en 2 cuotas. El éxito de esta compra radicó en la coordinación de los socios en el trabajo agrícola y ganadero de estas mismas tierras.
Los socios viajan a la ciudad de Lebu a hacer la Escritura que juraba la compra e identificaba quienes serían los verdaderos dueños de los terrenos y así se anulaba también cualquier acción por parte de la Cooperativa. Luego, este documento se envía a Santiago para que lo firme don Pedro Montory.
Transcurrido estas acciones, se comienza a mensurar el Fundo Montory (Villa Actual Cayucupil), parcelándose por un ingeniero. La entrega de estos terrenos en cuanto a ubicación geográfica fue hecha a conveniencia de los 15 socios, quienes recibieron 13,70 hectáreas cada uno.
Esta adquisición del Fundo Montory despertó la suspicacia del Concejo Administrativo de la Cooperativa, quienes se asociaron a otro organismo para rematar estos terrenos, pues creían que los 15 socios le debían dinero a la Cooperativa, pero se demostró que el Concejo estaba totalmente equivocado en su apreciación, los socios no le debían ningún peso a la Cooperativa. Asi, la adquisición del terreno fue fruto del esfuerzo de cada uno de los socios que conformaban Empresa Agrícola Ganadera Cayucupil-Santa Elena.
Mas tarde los socios donaron terrenos para un Estadio y tambien para una Escuela, la que con los años se convirtió en Internado que acogio a los niños de las familias que continuaron viviendo en la cordillera. Este establecimiento llamada la Escuela Nº5 de Cañete y posteriormente Escuela "Tomás Bustos Nova", pero actualmente su nombre es Escuela Internado E-824 "Ricardo Coloma Diaz" de Cayucupil.
La Villa de Cayucupil finalmente se constituye como tal entre los años 1973 y 1974.
Extractos: Fabián Valenzuela, editor de El Alma de Cayucupil, y Christian Martinez, Ingeniero Industrial, vive actualmente en Quellón,Isla de Chiloé.